當(dāng)前，金融服務(wù)外包發(fā)展迅速、潛力巨大，已經(jīng)成為國際外包的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，僅離岸金融服務(wù)外包的市場規(guī)模就已達(dá)21 0 0億美元。在人民幣持續(xù)升值大背景下，隨著人力成本對(duì)我國金融外包特別是離岸金融外包的制約日益明顯的情況下，如何依托大國經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，選擇適合我國國情發(fā)展路徑，有效破解成本因素對(duì)我國金融服務(wù)外包發(fā)展的約束，是目前亟待研究的一個(gè)重大課題。
一、我國金融服務(wù)外包發(fā)展的成本約束
近年來，我國金融外包業(yè)呈穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢，年復(fù)合增長率達(dá)到20%以上，并出現(xiàn)了華道數(shù)據(jù)這樣位列IAOP2009年全球外包100強(qiáng)這樣的大型本土金融服務(wù)企業(yè)。然而，我國金融服務(wù)外包起步較晚，發(fā)展水平低，與印度、菲律賓等國相比，仍然處于比較落后狀態(tài)。
根據(jù)麥肯錫的統(tǒng)計(jì)，2008 年中國金融服務(wù)外包規(guī)模已達(dá)48 億元人民幣，不及美國同時(shí)市場規(guī)模的8%。
同時(shí)，與印度等服務(wù)外包發(fā)達(dá)的國家相比，中國金融服務(wù)外包企業(yè)競爭力偏弱：從企業(yè)規(guī)模上看，我國大部分金融外包企業(yè)仍是100人以下的小企業(yè)，而印度前10名外包企業(yè)人員規(guī)模多在1萬人以上，銷售額是中國最大金融服務(wù)外包企業(yè)規(guī)模的幾十倍甚至上百倍；從企業(yè)效益上看，我國外包企業(yè)年人均創(chuàng)造的收入只有1萬到2萬美元，而印度外包企業(yè)則達(dá)5萬美元；從組織管理上看，中國企業(yè)專業(yè)資質(zhì)普遍較低，在排名前30的軟件公司中，僅有20%的企業(yè)獲得了CMM4或5級(jí)認(rèn)證，國際領(lǐng)先軟件外包企業(yè)這一比例高達(dá)80%以上。
金融服務(wù)外包能夠大規(guī)?？鐕归_，實(shí)現(xiàn)基于比較優(yōu)勢的人力成本節(jié)約是其最主要的因素。由于金融服務(wù)外包通過一根電腦線賣全球”，只需要人腦＋電腦”。在人力成本、語言環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施、制度環(huán)境等決定金融外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的諸多因素中，人力成本是基礎(chǔ)性的因素。
盡管印度等發(fā)展中國家人力素質(zhì)要遠(yuǎn)低于美國等發(fā)達(dá)國家，但低人力成本衍生的巨大市場需求不僅可以吸引這些國家龐大就業(yè)大軍中素質(zhì)最高的一部分群體，而且有效激勵(lì)通過聯(lián)合辦學(xué)或國際交流培養(yǎng)新一代外包人才。因此，外包特別是離岸外包發(fā)達(dá)的國家既可以是人口素質(zhì)普遍低于中國的印度，甚至可以是政治局勢比較動(dòng)蕩的菲律賓。語言環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施和制度環(huán)境等對(duì)于外包業(yè)發(fā)展的影響主要在于交易成本的節(jié)約，盡管能夠影響發(fā)包方對(duì)東道國的選擇，但如果基于人力成本的節(jié)約能夠更多削減企業(yè)的營業(yè)成本，這些因素都將成為企業(yè)發(fā)包東道國選擇的次要方面。
我國金融服務(wù)外包之所以落后于印度等國家，從根本上源于成本，特別是人力成本方面的比較劣勢。經(jīng)過多年發(fā)展，我國社會(huì)政治穩(wěn)定，基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于印度等國家，法律體系特別是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系逐步健全，再加上各級(jí)政府的大力支持，金融服務(wù)外包的生態(tài)環(huán)境并不遜色于其它發(fā)展中國家。
真正制約我國服務(wù)外包發(fā)展短邊因素是人力成本。作為世界最發(fā)達(dá)的離岸金融服務(wù)外包承接方，印度的人力成本只有我國的一半不到，特別在一些與金融服務(wù)外包相關(guān)的高收入職位薪酬水平明顯低于我國。根據(jù)美世咨詢2005年的一項(xiàng)調(diào)查，中國項(xiàng)目經(jīng)理、金融分析師軟件開發(fā)工程師的年收入分別為23400美元、13200美元和13457美元，而印度分別為10000美元、8400美元和10277美元。人力成本的巨大落差和語言上的優(yōu)勢，使得印度在承接歐美金融服務(wù)外包方面占得先機(jī)。
同時(shí)，由于印度整體人均GDP僅為我國的一半，再加上充足的人力資源供給、完善高等教育和職業(yè)教育體系，印度金融服務(wù)外包特別是離岸外包相對(duì)于我國的絕對(duì)比較優(yōu)勢將長期存在。
二、人民幣升值對(duì)我國離岸和在岸金融外包成本的影響
所謂人民幣升值就是人民幣購買力增強(qiáng)，在表現(xiàn)形式上是對(duì)國際主要貨幣匯率的上升。人民幣升值的根本原因是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)于其他國家的快速提升，使得相同數(shù)量人民幣可以購買更多的外國的商品和勞務(wù)。由于改革開放等制度創(chuàng)新對(duì)我國生產(chǎn)力釋放將是一個(gè)長期過程，再加上人民幣國際化等貨幣金融戰(zhàn)略的推進(jìn)需要本幣長期升值預(yù)期的配合，人民幣升值將是一個(gè)長期性趨勢。
在人民幣升值的大背景下，我國離岸金融服務(wù)外包的成本約束將更加顯現(xiàn)，在岸金融服務(wù)外包則由于進(jìn)口成本的降低發(fā)展空間得到進(jìn)一步拓展，同時(shí)，中小企業(yè)在成本競爭中將處于不利地位。
（一）人民幣升值將提高出口成本，進(jìn)一步削弱離岸金融服務(wù)外包競爭優(yōu)勢。金融服務(wù)外包行業(yè)是人才密集型產(chǎn)業(yè)，人民幣繼續(xù)升值，人力成本上升，將增加軟件外包的成本，并且造成以美元結(jié)算的外包收入減少，直接影響外包企業(yè)效益。比如，作為金融服務(wù)外包的一個(gè)主要環(huán)節(jié)，由于成本上升，軟件外包業(yè)的經(jīng)營利潤將受到很大影響。根據(jù)中國進(jìn)出口銀行上海分行測算，人民幣每升值1%，軟件外包的利潤將降低0.7個(gè)百分點(diǎn)。由于中國軟件外包業(yè)務(wù)平均利潤率大約在25%左右，普通中小服務(wù)商的利潤率則小于10%。
在人民幣升值因素驅(qū)動(dòng)下，隨著加薪潮的來臨以及消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的上漲，中國金融服務(wù)外包的人力成本上升勢頭還將繼續(xù)發(fā)展，產(chǎn)品價(jià)格將繼續(xù)攀升。離岸外包的驅(qū)動(dòng)力在于可以使發(fā)包企業(yè)節(jié)省30%～50%的成本。如果人民幣持續(xù)升值，這種驅(qū)動(dòng)力將越來越小，中國絕大多數(shù)外包企業(yè)賴以生存的價(jià)格優(yōu)勢將減小甚至不復(fù)存在。事實(shí)上，隨著人民幣的持續(xù)升值，中國和印度金融服務(wù)出口的市場占有率的差距一直在拉大，2000年，兩者國際市場占有率分別為0.08%和0.35%，2008年則為0.10%和1.34%。
（二）人民幣升值將降低進(jìn)口成本，推動(dòng)在岸金融服務(wù)外包市場快速發(fā)展。人民幣升值可提高國內(nèi)人民幣的購買力，降低金融服務(wù)進(jìn)口成本，改善貿(mào)易條件，有利于推動(dòng)我國在岸金融服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展。
當(dāng)前我國金融服務(wù)外包仍以在岸外包為主。從國內(nèi)承接金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)來源國看，到2010年，我國在岸金融業(yè)務(wù)流程外包市場高達(dá)500億美元，而離岸金融業(yè)務(wù)流程外包僅為50億美元左右，二者之比為10:1。與離岸金融服務(wù)外包相比，我國在岸金融服務(wù)外包將更多的獲得人民幣升值的正效應(yīng)。
從供給方面看，人民幣升值在降低進(jìn)口金融服務(wù)成本的同時(shí)，也將迫使國內(nèi)金融服務(wù)外包商提升效率，降低報(bào)價(jià)，有利于激勵(lì)發(fā)包方加快非核心業(yè)務(wù)的剝離，推動(dòng)在岸金融服務(wù)外包市場的快速成長。從需求方面看，人民幣升值有利于提升國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的估值水平和投資吸引力，海外跨國金融機(jī)構(gòu)和國際大型服務(wù)外包提供商將擴(kuò)大對(duì)中國市場的介入以分享中國經(jīng)濟(jì)成長成果，再加上最具有成長性的新型市場經(jīng)濟(jì)大國經(jīng)濟(jì)背景，我國在岸金融服務(wù)外包的整體市場容量將迅速擴(kuò)張。對(duì)于在岸金融外包，人民幣升值將具有更多的正效應(yīng)。發(fā)展在岸金融服務(wù)外包，既可突破我國金融服務(wù)外包發(fā)展的成本陷阱，躋身國際金融外包產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，又有利于我國金融業(yè)做大做強(qiáng)，為我國經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展提供更強(qiáng)大的金融支持。
（三）人民幣升值將抑制我國中小外包企業(yè)的成本優(yōu)勢，倒逼我國金融服務(wù)外包業(yè)優(yōu)化升級(jí)。金融服務(wù)外包的驅(qū)動(dòng)力在于可以使發(fā)包企業(yè)節(jié)省30%～50%的成本。隨著人民幣持續(xù)升值而帶來的金融服務(wù)外包成本的逐漸提升，企業(yè)勢必要提升價(jià)格。然而，由于我國金融服務(wù)外包以中小企業(yè)為主，大部分業(yè)務(wù)來自日本和韓國的中低端項(xiàng)目，歐美業(yè)務(wù)主要是從跨國公司駐中國機(jī)構(gòu)承接的第二、第三包等轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)，定價(jià)權(quán)旁落。
據(jù)IDC統(tǒng)計(jì)，中國對(duì)日外包價(jià)格在過去10年間下降了30%。這意味著中國絕大多數(shù)外包企業(yè)賴以生存的成本優(yōu)勢逐漸減小甚至不復(fù)存在，只有那些擁有核心競爭力，也就是更具創(chuàng)造力的外包企業(yè)，在人民幣持續(xù)升值的大背景下才有更多的生存空間。人民幣升值將作為一種外在的壓力，將倒逼金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)優(yōu)化組合，推動(dòng)企業(yè)組織的大型化和高端化，通過市場對(duì)接、產(chǎn)業(yè)對(duì)接、需求對(duì)接，不斷提升產(chǎn)業(yè)能級(jí)。
三、對(duì)策建議
（一）把握機(jī)遇，重點(diǎn)開拓在岸金融服務(wù)外包市場。在人民幣升值的大背景下，在岸金融服務(wù)外包既面臨著金融服務(wù)業(yè)大發(fā)展的歷史機(jī)遇，又有外包成本下降所引致的利益驅(qū)動(dòng)因素，發(fā)展空間非常廣闊。大力發(fā)展在岸金融服務(wù)外包企業(yè)，需要金融發(fā)包方、承包方和政府等多方參與，形成合力。
首先，積極釋放金融外包有效需求，著力培育發(fā)包市場。銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)要將外包作為企業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇，積極剝離后臺(tái)服務(wù)等非核心業(yè)務(wù)，大力削減經(jīng)營成本，從需求方面推動(dòng)在岸金融服務(wù)外包的發(fā)展。
其次，壯大金融服務(wù)供給主體，提升在岸金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)能級(jí)。金融服務(wù)承包方要有效把握在岸金融外包市場需求擴(kuò)大所形成的市場機(jī)會(huì)，通過技術(shù)引進(jìn)、離岸轉(zhuǎn)包等形式盡快提升核心競爭力，培育一批具有國際資質(zhì)的企業(yè)，形成一批有影響、有規(guī)模、有競爭力的服務(wù)外包品牌企業(yè)和品牌產(chǎn)品。
第三，政府應(yīng)在職能范圍內(nèi)積極參與、主動(dòng)作為，重視與金融服務(wù)發(fā)包方和承包方的溝通，在稅收、人才、土地等多個(gè)層面進(jìn)行政策傾斜，營造金融服務(wù)外包的良好發(fā)展環(huán)境。
（二）揚(yáng)長避短，實(shí)施離岸金融服務(wù)外包細(xì)分市場差異化競爭策略。依托世界最大新興市場的支撐，以及與發(fā)達(dá)國家人力成本的巨大差距，盡管形勢嚴(yán)峻，但如果外包企業(yè)能夠趨利避害，揚(yáng)長避短，我國離岸金融外包產(chǎn)業(yè)在某些細(xì)分領(lǐng)域依然具有趕超印度等外包強(qiáng)國的實(shí)力。
首先，強(qiáng)化對(duì)細(xì)分市場的把握能力，實(shí)施差異化競爭策略。充分發(fā)揮與日本、韓國及亞洲其他新興工業(yè)化經(jīng)濟(jì)體在地理上鄰近、文化上相通的優(yōu)勢，鞏固在這些市場上的傳統(tǒng)優(yōu)勢；抓住歐美在華金融機(jī)構(gòu)本地化經(jīng)營的戰(zhàn)略機(jī)遇，深化與其母公司在離岸外包方面的合作，強(qiáng)勢介入歐美服務(wù)外包市場。
其次，加大對(duì)龍頭企業(yè)的扶持力度，推動(dòng)離岸金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)。政府相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)可針對(duì)我國服務(wù)外包分散化經(jīng)營、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等特點(diǎn)，根據(jù)實(shí)際情況對(duì)一些輻射帶動(dòng)能力強(qiáng)的優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行政策指導(dǎo)和扶持，推動(dòng)其向價(jià)值鏈的高端攀升。
第三，改變貿(mào)易結(jié)算方式和手段，盡可能采用本幣進(jìn)行支付和結(jié)算，合理規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
（三）強(qiáng)力補(bǔ)缺，加大金融服務(wù)外包人力資源開發(fā)力度。人力成本套利是國際服務(wù)外包發(fā)展的基本動(dòng)因。比如，2005 年, 德意志銀行將研究業(yè)務(wù)外包給印度。如果雇用一位華爾街分析師的年薪至少為25 萬美元, 而具有同樣資質(zhì)的印度分析師索要的年薪一般不會(huì)超過2 萬美元。然而，這種工資套利產(chǎn)生的一個(gè)必要條件是東道國必須具有足夠數(shù)量的高素質(zhì)人才。盡管印度的文盲率和極端貧困人口都占到全國總?cè)丝诘?/3以上，但該國卻擁有僅次于美國的第二大科技人才儲(chǔ)備庫和占全世界30%的軟件開發(fā)人員。
當(dāng)前，人才素質(zhì)因素已成為制約我國金融服務(wù)外包發(fā)展的一個(gè)短板因素，雖然人才儲(chǔ)備豐富，但精通英語、技能精湛的高端人才極其缺乏，無法形成規(guī)模優(yōu)勢。
因此，我們有必要按照國際先進(jìn)技術(shù)和全球化的理念，積極探索符合我國金融服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)需求的人才培養(yǎng)模式，建立和完善多層次、全方位的人才培訓(xùn)體系，形成以企業(yè)為核心，政府、學(xué)校和科研單位相結(jié)合的人才培養(yǎng)體系，創(chuàng)新科學(xué)有效的人才激勵(lì)體系，打造適應(yīng)我國在岸和離岸金融服務(wù)外包要求的國際型、創(chuàng)新型、應(yīng)用型人才隊(duì)伍。
文/ 郭建斌 （經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)供職于中國人民銀行上海總部）
來源:《中國服務(wù)外包》
