今年7月，國務(wù)院總理李克強在國務(wù)院常務(wù)會議上明確要求，要支持創(chuàng)新型企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押進行融資。目前，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資已逐漸成為支持科技創(chuàng)新、緩解中小微企業(yè)融資難的重要舉措。
數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國專利、商標(biāo)質(zhì)押融資總額達到1515億元，同比增長23.8%；今年上半年，我國專利、商標(biāo)質(zhì)押融資金額達到853億元，同比增長45%。為了推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作長足發(fā)展，國家知識產(chǎn)權(quán)局采取了諸多措施，并取得一定成效。
在筆者看來，目前，我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資仍存在一些問題，比如知識產(chǎn)權(quán)評估難、風(fēng)控難、處置難，以及融資信用成本高。在遵循市場規(guī)律的條件下，圍繞如何把錢貸出去，真正惠及有迫切需求的中小微企業(yè)，解決好借方資金安全性與貸方知識產(chǎn)權(quán)估值不穩(wěn)定性之間的矛盾，金融機構(gòu)、保險機構(gòu)、知識產(chǎn)權(quán)價值評估機構(gòu)、各級政府和企業(yè)采取了諸多措施，但如何解決知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資面臨的上述難題，筆者認為，提高知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資信用是關(guān)鍵。
一是以知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)包的方式增信。2019年8月，中國銀保監(jiān)會、國家知識產(chǎn)權(quán)局、國家版權(quán)局印發(fā)《關(guān)于進一步加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的通知》（下稱《通知》）。《通知》指出，我國要優(yōu)化知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)體系、加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)創(chuàng)新、健全知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險管理、完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保障工作。
《通知》在加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)創(chuàng)新中明確提出：“鼓勵商業(yè)銀行對企業(yè)的專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)、著作權(quán)等相關(guān)無形資產(chǎn)進行打包組合融資，提升企業(yè)復(fù)合型價值，擴大融資額度?！?/p>
目前，很多輕資產(chǎn)的中小微企業(yè)在開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時，通常是單打獨斗，這主要是因為企業(yè)信用量化評分不夠、知識產(chǎn)權(quán)評估價值不高等。筆者認為，將中小企業(yè)的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)進行打包組合融資是解決融資難的有效方式，把多家中小企業(yè)聯(lián)合起來，將它們的知識產(chǎn)權(quán)打包組合融資也是一種有效途徑。
筆者認為，該融資模式具有多個優(yōu)勢，比如，知識產(chǎn)權(quán)組合的價值更高、信用更強等，并爭取獲得信用評級更高的企業(yè)或機構(gòu)提供第三方擔(dān)保增信。在這種情況下，比較理想的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資狀態(tài)是，金融機構(gòu)按照知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)包的價值給予企業(yè)相關(guān)融資額度。此后，根據(jù)每家企業(yè)信用估值情況，再對融資金額進行分配，這樣會大大減輕金融機構(gòu)對每家中小企業(yè)進行單獨評估的壓力，有利于分散融資風(fēng)險。該模式目前面臨的問題是，誰來牽頭組合這些企業(yè)，如何科學(xué)合理構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)包，如何平衡資產(chǎn)包內(nèi)企業(yè)之間的責(zé)任和受益等。
二是以完善風(fēng)險評估體系的方式增信。風(fēng)控是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立完善的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險評估控制體系至關(guān)重要。據(jù)了解，目前開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資較積極的商業(yè)銀行在加強風(fēng)控方面做了不少努力。如在加強宏觀風(fēng)控方面，通過對企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段、行業(yè)規(guī)模、市場競爭格局、國家政策導(dǎo)向及行業(yè)發(fā)展方向進行判斷，以此預(yù)測行業(yè)未來發(fā)展趨勢，宏觀判斷企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈定位和知識產(chǎn)權(quán)價值。在加強微觀風(fēng)控方面，主要是從企業(yè)財務(wù)和技術(shù)兩方面入手，分析企業(yè)營業(yè)收入、利潤、資產(chǎn)負債率等財務(wù)指標(biāo)，評估企業(yè)現(xiàn)在及過去的財務(wù)狀況及經(jīng)營成本，以此預(yù)測企業(yè)的營利能力、償債能力、財務(wù)風(fēng)險及增長能力。
筆者認為，通過加強歷史風(fēng)控，對企業(yè)主征信記錄進行查詢，可以全面準(zhǔn)確地了解企業(yè)過往的信用情況和償債意愿，以此規(guī)避可能發(fā)生的信用風(fēng)險。在加強動態(tài)風(fēng)控方面，各地政府通過信用大數(shù)據(jù)，對企業(yè)行業(yè)地位、經(jīng)營水平、營利能力、創(chuàng)新能力、競爭力、償債能力、抗風(fēng)險能力等信用指標(biāo)實時畫像，為企業(yè)融資提供公共服務(wù)。此外，金融機構(gòu)通常采取委托第三方評估機構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)收益進行評估，實際貸款金額一般不高于評估價值的40%。除了外部評估機構(gòu)的介入，銀行風(fēng)控部門也會對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)出具評估意見，動態(tài)跟蹤企業(yè)融資風(fēng)險。目前，我國完善風(fēng)控系統(tǒng)的難點在于解決信用信息的真實性、評估的準(zhǔn)確性和動態(tài)風(fēng)控的監(jiān)管處置，以及知識產(chǎn)權(quán)價值的不穩(wěn)定性等。
三是以擔(dān)保保險的方式增信。針對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的特殊性，金融機構(gòu)往往會采取組合方式擔(dān)保來增信。一方面要求提供連帶擔(dān)保，在實際融資業(yè)務(wù)辦理過程中，通常要求融資企業(yè)實際控制人及其配偶追加連帶責(zé)任擔(dān)保，以此提高對企業(yè)實際控制人的法律約束力及銀行對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款的追償能力。另一方面通過第三方提供擔(dān)?；虮ｋU，引入社會擔(dān)保公司或保險機構(gòu)，為企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供風(fēng)險防范服務(wù)。
四是以政府主導(dǎo)的質(zhì)押融資風(fēng)險基金或融資補貼增信?！锻ㄖ芬螅骸般y行保險監(jiān)督管理部門與知識產(chǎn)權(quán)管理部門、版權(quán)管理部門建立知識產(chǎn)權(quán)金融協(xié)同工作機制，加強信息數(shù)據(jù)共享，共同推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)支持政策的制定和實施工作。”目前，國內(nèi)多地根據(jù)實際情況制定了支持知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)政策，其中扶持力度最大的區(qū)域，給予知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資評估費、擔(dān)保費或保險費100%的補貼，企業(yè)還本付息后，還可以對企業(yè)實際融資額按年利率3%給予補貼。對投保知識產(chǎn)權(quán)保險的企業(yè)或機構(gòu)，按投保費用的60%給予補貼。此外，有些地方政府還設(shè)立了政府主導(dǎo)并吸納社會資本參與的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險資金池，對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)生的違約風(fēng)險，按照政府引導(dǎo)資金承擔(dān)30%社會資金承擔(dān)70%的比例分擔(dān)。
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